Morgan Stanley: România nu va rezista unei retrageri a capitalului străin nici cu 5,4 milarde de euro de la FMI
Romania este incapabilă să reziste unor retrageri de capital masive a băncilor din vestul Europei, în ciuda liniei de credit în valoare de 5,4 miliarde de euro de la FMI. Dacă băncile străine își vor retrage capitalul de pe piața est-europeană urmează un adevărat “Big Bang”, avertizează un raport al Morgan Stanley, citat de bloomberg.com.
Potrivit documentului țările din estul Europei care nu au încă vreo înțelegere cu Fondul Monetar Internațional vor fi nevoite să apeleze la sprijinul acestuia dacă băncile străine vor decide să externalize capitalul.
Țările care nu beneficiază în prezent de un accord previzionar cu FMI sunt sfătuite să încheie astfel de înțelegeri pentru a “ridica nivelul încrederii (n.r. investitorilor) astfel încât acest pericol să nu se materializeze”, explică raportul.
Europa de Est, unde băncile vestice dețin aproape 80% din piața financiar-bancară, riscă prăbușirea sistemului financiar dacă bămcile mamă vor fi afectate de problemele economice din țările de origine. Scoaterea capitalului peste granițe ar exacerba situația și așa încordată a creditelor și ar afecta cererea internă. Băncile mamă au finanțat direct potrivit raportului Europa de Est cu 139 miliarde de euro.
“În căutarea soluțiilor pentru redresare retragerea agresivă a capitalului de către băncile vest-europene ar putea provoca o lipsă acută de fonduri în Europa Centrală și de Est astfel încât cele mai multe state, cu excepția Cehiei, vor fi nevoite să apeleze la acordurile de ajutor existente sau să negocieze ajutor suplimentar de la FMI și Uniunea Europeană”, spune raportul.
Scenariul Big Bang
Ungaria ar avea nevoie de fonduri de la FMI de 12 miliarde de euro pentru a “restabili încrederea”, indică raportul.
Acordul privind asigurarea unei linii de credi în vaoare de 5,4 milarde de euro pentru situații de urgență încheiat de România cu FMI “s-ar putea să nu fie suficient” în cazul unui scenariu pesimist.
“Continuăm să credem că nu este cazul să se facă o retragere de tip Big Bang din regiune”, se menționează în document. “Pentru bănci în special, o implicare a FMI și Comisiei Europene în zonă ar fi deosebit de încurajatoare”, mai spun specialiștii.
Raportul vine pe fondul măsurilor luate de băncile austriece care au micșorat cu 5,7 miliarde de euro investițiile în titlurile emise de autoritățile române, bilanțul de la sfârșitul lunii septembrie semnalând o scădere cu 21% față de luna decembrie a anului trecut.